Tipo de cambio: Reporte Semanal 15/07

Con mucho entusiasmo y alegría, comenzamos una nueva semana y te presentamos el reporte semanal de Cambio Seguro. En esta edición, te ofrecemos información esencial sobre la evolución del dólar en los últimos días y los eventos que han afectado su valor. Te invitamos a profundizar en estos detalles y mucho más en el artículo a continuación.

¿Qué eventos influyeron en el tipo de cambio la semana pasada? 

08 de julio de 2024: Los mercados bursátiles empiezan la semana con evoluciones diferenciadas.

• Las bolsas en EEUU operan estables en una semana cargada de información. Las bolsas en Europa operan al alza tras los resultados de las elecciones legislativas en Francia. Las bolsas en Asia cerraron a la baja.

• La coalición de izquierda vence a la extrema derecha en la segunda vuelta de las elecciones parlamentarias en Francia. Según los resultados de las elecciones, el Nuevo Frente Popular aseguró la mayoría de los escaños (182), pero quedó muy por debajo del umbral de 289 escaños para una mayoría absoluta.

• La semana estará cargada de información en EEUU. El presidente de la Reserva Federal hablará ante el Congreso el martes y miércoles, mientras que el dato de inflación anual de junio se publicará el jueves.

09 de julio de 2024: Los mercados bursátiles operan mixtos.

• Las bolsas en EEUU abren con alzas moderadas antes de las declaraciones del presidente de la Reserva Federal (Fed); mientras que en Europa las bolsas extienden sus caídas. Las bolsas en Asia cerraron al alza.

• El foco de la semana serán las declaraciones del presidente de la Fed. Hoy Jerome Powell dará una declaración sobre la economía y perspectivas de la política monetaria ante el Comité Bancario del Senado.

• El mercado considera que el mensaje será dovish ya que es poco probable que pueda dar más información de los comentarios recientes de los miembros de la Fed; sin embargo, será importante algún comentario sobre los últimos datos más débiles, incluida la tasa de desempleo más alta.

10 de julio de 2024: Los mercados bursátiles operan al alza.

• Esto se debe a una reacción positiva al testimonio del presidente de la Reserva Federal ante el Senado el martes. Hoy Jerome Powell volverá a intervenir, en esta ocasión ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes.

• La tasa de inflación anual de China bajó ligeramente a 0.2% en junio, desde el 0.3% de mayo y por debajo de las estimaciones del mercado de 0.4%. Este fue el quinto mes consecutivo de inflación, tras estar cuatro meses en deflación, en medio de una frágil recuperación económica.

• Los inventarios de crudo de EEUU cayeron 1.9 millones de barriles durante la semana que finalizó el 5 de julio, tras una caída significativa de 9.16 millones de barriles en la semana anterior, por debajo de los 0.25 millones esperado por el consenso, según el Boletín Estadístico Semanal del API.

11 de julio de 2024: El mercado bursátil reacciona moderadamente tras los datos de inflación en EEUU.

• Las bolsas habían subido ayer tras los comentarios de Jerome Powell durante la semana, donde dejó la puerta abierta a futuros recortes de tasas, dependiendo de los datos que se vayan publicando. El dato de inflación lo que hizo básicamente fue confirmar las expectativas.

• El índice de precios al consumidor en EEUU sorprendió al mercado. El dato de inflación cayó inesperadamente 0.1% mensual en junio, la primera caída desde mayo de 2020, y por debajo de las expectativas de un aumento de 0.1%. Según la herramienta FedWatch, la probabilidad de recorte de la tasa Fed de 25 pbs para septiembre aumentó a 90% luego de la publicación del dato.

• El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) acordó mantener su tasa de interés clave en 5,75% en julio, por segundo mes consecutivo.

¿Qué eventos podrían impactar el dólar en las próximas semanas?

Las minutas de la Reserva Federal (Fed) indican que sus miembros están considerando una postura más flexible. Esto sugiere que no sería sorprendente esperar dos recortes en las tasas este año.

Las minutas indican que la Fed, ahora, está más inclinada hacia una postura dovish, principalmente debido a los recientes indicadores de empleo y actividad económica.

La tasa de desempleo subió a 4.1% debido a un aumento en la participación laboral, lo que significa que más personas están buscando empleo activamente pero no lo están consiguiendo. Estos reportes de empleo son los últimos antes de la reunión de la Fed de fines de este mes.

En el sector de servicios, que representa el 90% de la economía estadounidense, el índice PMI de servicios mostró una fuerte contracción, un comportamiento inusual en los 28 años del indicador. Este índice es crucial porque mide la actividad económica en el sector de servicios y su caída sugiere que las altas tasas de interés están empezando a frenar el crecimiento post pandemia.

Los efectos de estos datos en el mercado han sido significativos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 y 10 años cayeron, reflejando expectativas de una política monetaria más flexible. Otros eventos han influido en el mercado, como los recientes sucesos en la campaña presidencial de EE.UU. que han favorecido a Donald Trump. 

Esto podría llevar a la Fed a adoptar una postura más restrictiva para mantener la estabilidad económica, dado el impacto que podrían tener la postura de este último de mayor proteccionismo en la economía y políticas fiscales más flexibles.

En conclusión, aunque las proyecciones iniciales de la Fed sugerían un enfoque más hawkish sobre las tasas de interés, los comentarios en las minutas muestran una inclinación más moderada. Esto respalda la posibilidad de dos cambios en las tasas este año.

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