Tipo de cambio: Reporte Semanal 19/02

Damos la bienvenida a un nuevo lunes en el reporte semanal de Cambio Seguro. En esta ocasión, te proporcionaremos datos esenciales acerca de la evolución del dólar a lo largo de la semana y los sucesos que han influido en su valor. A continuación, te compartimos todos estos detalles y más.

¿Qué eventos importantes influyeron en el tipo de cambio la semana previa? 

12 de febrero de 2024: Los mercados bursátiles muestran comportamientos diferenciados.

• Los futuros de las bolsas de EEUU apuntan hacia tomas de ganancias luego de que el S&P 500 y el índice tecnológico Nasdaq alcanzaran máximos históricos; mientras que en Europa abren con sesgo al alza y, Asia está mixta con China cerrada por los feriados del Año Nuevo Lunar.

• El foco del mercado estará esta semana con la data de inflación y ventas retail en EEUU. Esta semana también se publican estadísticas de inflación, tasa de desempleo y revisión de crecimiento en Reino Unido; además, data de revisión de crecimiento en Japón.

• El índice del dólar abre estable en 104.2 puntos. El rendimiento de los bonos del tesoro de EEUU a 10 años se cotiza estable en 4.16%.

13 de febrero de 2024: Los mercados financieros de EEUU y Europa operan en terreno negativo sorprendidos por los datos de inflación en EEUU. Los mercados de Asia previamente culminaron su sesión con alzas.

• La inflación de EEUU sorprendió, desacelerando menos de lo que el mercado esperaba. El ritmo de inflación interanual pasó de 3.4% en diciembre a 3.1% en enero, por encima de las expectativas del mercado de 2.9%.

• El indicador ZEW de sentimiento económico para la Eurozona aumentó 2.3 puntos hasta 25.0 en febrero, el nivel más alto en un año y por encima de las expectativas. En febrero, el 51.8% de los analistas encuestados no esperaba cambios en la actividad económica, el 36.6% esperaba una mejora y el 11.6% un deterioro.

• El índice del dólar DXY se fortalece hasta 104.6 puntos. El rendimiento de los bonos del tesoro a 10 años sube 9 pts a 4.27%, el nivel más alto en dos meses.

14 de febrero de 2024: Las bolsas de EEUU y Asia se recuperan, luego de las caídas de ayer, sacudidas por la inflación mayor a la esperada en EEUU. En Europa los inversores se mantienen atentos a la publicación de nueva data.

• El número de personas empleadas en la Eurozona aumentó trimestralmente 0.3% en el 4T23, por encima de las expectativas del mercado de 0.2%, según los datos preliminares.

• El crecimiento de la Eurozona se expandió 0.1% en el 4T23, igualando la primera estimación. Entre las economías más grandes del bloque, el PIB de Alemania se contrajo 0.2%, mientras que Francia creció 0.7%, Italia se expandió 0.5% y el PIB de España saltó 2.0%.

• El precio del oro corrige a US$ 1,990 por onza, tras la fortaleza del dólar y el alza de rendimientos de los bonos luego del dato de inflación en EEUU.

15 de febrero de 2024: Los mercados globales abren con sesgo al alza, impulsados por las bolsas tecnológicas.

• Los futuros de EEUU apuntan hacia nuevas alzas borrando prácticamente las caídas post data de inflación. El escenario en Europa y Asia también es positivo.

• La eurozona registró un superávit comercial de 16,800 millones de euros en diciembre, en comparación con un déficit de 8,500 millones de euros en diciembre de 2022 y frente a las expectativas del mercado de un superávit de 21,500 millones de euros.

• Los precios de exportación en EEUU aumentaron 0.8% en enero, por encima de las expectativas del mercado de una disminución de 0.1%. Por su parte, los precios de las importaciones aumentaron 0.8%, poniendo fin a un período de caídas de tres meses y superando significativamente las expectativas del mercado de una lectura plana.

¿Qué eventos podrían impactar el dólar durante las próximas semanas? 

La Balanza Comercial registró un superávit récord de US$ 17,401 millones en el 2023, mayor en 68.4% respecto al 2022.

Este resultado se debió principalmente a la caída en el valor de las importaciones (-10.8%), explicada tanto por la caída en el precio del petróleo y de alimentos como maíz, trigo y soya, como por el menor volumen adquirido de insumos y bienes de capital para la industria ante la recesión que experimentó la demanda interna.

Por su parte, las exportaciones (+1.5%) mostraron un incremento marginal, pues los mayores envíos de minerales como el cobre -producto del primer año completo de operaciones de Quellaveco- y agroexportaciones -a pesar de los efectos adversos del Fenómeno El Niño (FEN)- fue parcialmente contrarrestado por las menores ventas de harina y aceite de pescado -afectados por el FEN- y de productos manufacturados -textiles, químicos y siderometalúrgicos- ante la desaceleración en la demanda de países de América Latina.

Durante el 2024 la Balanza Comercial registraría un superávit de alrededor de US$ 16,000 millones, menor en 8% respecto al 2023, según nuestras proyecciones.

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